P A G E R / S G M L P a g e 1 o f 4 8 _ _ _ _ _ _ _ _ L e a d p c t : 0 % D T D I N S T R 0 4 P t . s i z e : 9 . 5 ❏ D r a f t U s e r i d : ( I n i t . & d a t e ) F i l e i d : D : \ U S E R S \ 8 f l l b \ d o c u m e n t s \ e p i c f i l e s \ 2 0 0 7 I n s t r u c t i o n s 1 0 4 0 N R . s g m 7 : 4 8 - 6 - D E C - 2 0 0 7 I n s t r u c t i o n s f o r F o r m 1 0 4 0 N R ❏ O k t o P r i n t T h e t y p e a n d r u l e a b o v e p r i n t s o n a l l p r o o f s i n c l u d i n g d e p a r t m e n t a l r e p r o d u c t i o n p r o o f s . M U S T b e r e m o v e d b e f o r e p r i n t i n g . 2 0 0 7 I n s t r u c t i o n s f o r F o r m 1 0 4 0 N R U . S . N o n r e s i d e n t A l i e n I n c o m e T a x R e t u r n D e p a r t m e n t o f t h e T r e a s u r y I n t e r n a l R e v e n u e S e r v i c e r e t i r e m e n t p l a n a n d y o u r 2 0 0 8 m o d i f i e d A G I i s l e s s t h a n $ 6 3 , 0 0 0 ( $ 1 0 5 , 0 0 0 ) i f a q u a l i f y i n g w i d o w ( e r ) ) . Y o u m a y b e a b l e t o d e d u c t u p t o a n a d d i t i o n a l $ 3 , 0 0 0 i f y o u w e r e a p a r t i c i p a n t i n a 4 0 1 ( k ) p l a n a n d y o u r e m p l o y e r w a s i n b a n k r u p t c y i n a n e a r l i e r y e a r . P e r s o n a l e x e m p t i o n a n d i t e m i z e d d e d u c t i o n p h a s e o u t s r e d u c e d . T a x p a y e r s w i t h a d j u s t e d g r o s s i n c o m e a b o v e a c e r t a i n a m o u n t m a y l o s e p a r t o f t h e i r d e d u c t i o n f o r p e r s o n a l e x e m p t i o n s a n d i t e m i z e d d e d u c t i o n s . T h e a m o u n t b y w h i c h t h e s e d e d u c t i o n s a r e r e d u c e d i n 2 0 0 8 w i l l b e o n l y 1 / 2 o f t h e a m o u n t o f t h e r e d u c t i o n t h a t o t h e r w i s e w o u l d h a v e a p p l i e d i n 2 0 0 7 . C a p i t a l g a i n t a x r a t e r e d u c e d . T h e 5 % c a p i t a l g a i n t a x r a t e i s r e d u c e d t o z e r o . T a x o n c h i l d r e n ’ s i n c o m e . F o r m 8 6 1 5 w i l l b e r e q u i r e d t o f i g u r e t h e t a x f o r t h e f o l l o w i n g c h i l d r e n w i t h i n v e s t m e n t i n c o m e o f m o r e t h a n $ 1 , 8 0 0 . 1 . C h i l d r e n u n d e r a g e 1 8 a t t h e e n d o f 2 0 0 8 . 2 . T h e f o l l o w i n g c h i l d r e n i f t h e i r e a r n e d i n c o m e i s n o t m o r e t h a n h a l f t h e i r s u p p o r t . a . C h i l d r e n a g e 1 8 a t t h e e n d o f 2 0 0 8 . b . C h i l d r e n o v e r a g e 1 8 a n d u n d e r a g e 2 4 a t t h e e n d o f 2 0 0 8 w h o a r e f u l l - t i m e s t u d e n t s . T h e e l e c t i o n t o r e p o r t a c h i l d ’ s i n v e s t m e n t i n c o m e o n a p a r e n t ’ s r e t u r n a n d t h e s p e c i a l r u l e f o r w h e n a c h i l d m u s t f i l e F o r m 6 2 5 1 w i l l a l s o a p p l y t o t h e c h i l d r e n l i s t e d a b o v e . E x p i r i n g t a x b e n e f i t s . T h e f o l l o w i n g b e n e f i t s a r e s c h e d u l e d t o e x p i r e a n d w i l l n o t a p p l y f o r 2 0 0 8 . • D e d u c t i o n f o r e d u c a t o r e x p e n s e s i n f i g u r i n g a d j u s t e d g r o s s i n c o m e . • T h e e x c l u s i o n f r o m i n c o m e o f q u a l i f i e d c h a r i t a b l e d e d u c t i o n s . • C r e d i t f o r n o n b u s i n e s s e n e r g y p r o p e r t y . • D i s t r i c t o f C o l u m b i a f i r s t - t i m e h o m e b u y e r c r e d i t ( f o r h o m e s p u r c h a s e d a f t e r 2 0 0 7 ) . S e c t i o n r e f e r e n c e s a r e t o t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e u n l e s s o t h e r w i s e n o t e d . G e n e r a l I n s t r u c t i o n s W h a t ’ s N e w f o r 2 0 0 7 T a x b e n e f i t s e x t e n d e d . T h e f o l l o w i n g t a x b e n e f i t s w e r e e x t e n d e d t h r o u g h 2 0 0 7 . • D e d u c t i o n f o r e d u c a t o r e x p e n s e s i n f i g u r i n g a d j u s t e d g r o s s i n c o m e . • D i s t r i c t o f C o l u m b i a f i r s t - t i m e h o m e b u y e r c r e d i t . A l t e r n a t i v e m i n i m u m t a x ( A M T ) e x e m p t i o n a m o u n t d e c r e a s e d . T h e A M T e x e m p t i o n a m o u n t i s d e c r e a s e d t o $ 3 3 , 7 5 0 ( $ 4 5 , 0 0 0 i f a q u a l i f y i n g w i d o w ( e r ) ; $ 2 2 , 5 0 0 i f m a r r i e d f i l i n g s e p a r a t e l y ) . A t t h e t i m e t h e s e i n s t r u c t i o n s ! w e n t t o p r i n t , C o n g r e s s w a s c o n s i d e r i n g l e g i s l a t i o n t h a t C A U T I O N w o u l d i n c r e a s e t h e a m o u n t s a b o v e . T o f i n d o u t i f t h i s l e g i s l a t i o n w a s e n a c t e d , a n d f o r m o r e d e t a i l s , s e e t h e I n s t r u c t i o n s f o r F o r m 6 2 5 1 . I R A d e d u c t i o n e x p a n d e d . I f y o u w e r e c o v e r e d b y a r e t i r e m e n t p l a n , y o u m a y b e a b l e t o t a k e a n I R A d e d u c t i o n i f y o u r 2 0 0 7 m o d i f i e d a d j u s t e d g r o s s i n c o m e ( A G I ) i s l e s s t h a n $ 6 2 , 0 0 0 ( $ 1 0 3 , 0 0 0 i f a q u a l i f y i n g w i d o w ( e r ) ) . Y o u m a y b e a b l e t o d e d u c t u p t o a n a d d i t i o n a l $ 3 , 0 0 0 i f y o u w e r e a p a r t i c i p a n t i n a 4 0 1 ( k ) p l a n a n d y o u r e m p l o y e r w a s i n b a n k r u p t c y i n a n e a r l i e r y e a r . S t a n d a r d m i l e a g e r a t e s . T h e 2 0 0 7 r a t e f o r b u s i n e s s u s e o f y o u r v e h i c l e i s 4 8 1 / 2 c e n t s a m i l e . T h e 2 0 0 7 r a t e f o r u s e o f y o u r v e h i c l e t o m o v e i s 2 0 c e n t s a m i l e . T h e s p e c i a l r a t e f o r c h a r i t a b l e u s e o f y o u r v e h i c l e t o p r o v i d e r e l i e f r e l a t e d t o H u r r i c a n e K a t r i n a h a s e x p i r e d . E l e c t i v e s a l a r y d e f e r r a l s . T h e m a x i m u m a m o u n t y o u c a n d e f e r u n d e r a l l p l a n s i s g e n e r a l l y l i m i t e d t o $ 1 5 , 5 0 0 ( $ 1 0 , 5 0 0 i f y o u o n l y h a v e S I M P L E p l a n s ; $ 1 8 , 5 0 0 f o r s e c t i o n 4 0 3 ( b ) p l a n s i f y o u q u a l i f y f o r t h e 1 5 - y e a r r u l e ) . S e e t h e i n s t r u c t i o n s f o r l i n e 8 o n p a g e 1 0 . M a i l i n g y o u r r e t u r n . I f y o u a r e f i l i n g t h e r e t u r n f o r a n e s t a t e o r t r u s t , y o u w i l l u s e a d i f f e r e n t a d d r e s s t h i s y e a r . S e e W h e r e T o F i l e o n p a g e 4 . D o m e s t i c p r o d u c t i o n a c t i v i t i e s d e d u c t i o n . T h e d e d u c t i o n r a t e f o r 2 0 0 7 i s i n c r e a s e d t o 6 % . U n r e p o r t e d s o c i a l s e c u r i t y a n d M e d i c a r e t a x o n w a g e s . I f y o u a r e a n e m p l o y e e a n d y o u r e m p l o y e r d i d n o t w i t h h o l d s o c i a l s e c u r i t y a n d M e d i c a r e t a x , s e e F o r m 8 9 1 9 t o f i g u r e a n d r e p o r t t h i s t a x . R e f u n d a b l e c r e d i t f o r p r i o r - y e a r m i n i m u m t a x . I f y o u h a v e a n u n u s e d m i n i m u m t a x c r e d i t c a r r y f o r w a r d f r o m 2 0 0 4 , s e e F o r m 8 8 0 1 t o f i n d i f y o u c a n t a k e t h i s c r e d i t . H e a l t h s a v i n g s a c c o u n t ( H S A ) f u n d i n g d i s t r i b u t i o n s . Y o u m a y b e a b l e t o e l e c t t o e x c l u d e f r o m i n c o m e a d i s t r i b u t i o n m a d e f r o m y o u r I R A t o y o u r H S A . S e e t h e i n s t r u c t i o n s f o r l i n e s 1 6 a a n d 1 6 b b e g i n n i n g o n p a g e 1 2 . N e w r e c o r d k e e p i n g r e q u i r e m e n t s f o r c o n t r i b u t i o n s o f m o n e y . F o r c h a r i t a b l e c o n t r i b u t i o n s o f m o n e y , r e g a r d l e s s o f t h e a m o u n t , y o u m u s t m a i n t a i n a s a r e c o r d o f t h e c o n t r i b u t i o n a b a n k r e c o r d ( s u c h a s a c a n c e l l e d c h e c k ) o r a w r i t t e n r e c o r d f r o m t h e c h a r i t y . T h e w r i t t e n r e c o r d m u s t i n c l u d e t h e n a m e o f t h e c h a r i t y , d a t e , a n d a m o u n t o f t h e c o n t r i b u t i o n . S e e G i f t s t o U . S . C h a r i t i e s t h a t b e g i n s o n p a g e 2 6 . E x e m p t i o n f o r h o u s i n g a p e r s o n d i s p l a c e d b y H u r r i c a n e K a t r i n a e x p i r e s . T h e a d d i t i o n a l e x e m p t i o n a m o u n t f o r h o u s i n g a p e r s o n d i s p l a c e d b y H u r r i c a n e K a t r i n a d o e s n o t a p p l y f o r 2 0 0 7 o r l a t e r y e a r s . T e l e p h o n e e x c i s e t a x c r e d i t . T h i s c r e d i t w a s a v a i l a b l e o n l y o n y o u r 2 0 0 6 r e t u r n . I f y o u f i l e d b u t d i d n o t r e q u e s t i t o n y o u r 2 0 0 6 r e t u r n , f i l e F o r m 1 0 4 0 X u s i n g a s i m p l i f i e d p r o c e d u r e e x p l a i n e d i n i t s i n s t r u c t i o n s t o a m e n d y o u r 2 0 0 6 r e t u r n . I f y o u w e r e n o t r e q u i r e d t o f i l e a 2 0 0 6 r e t u r n , s e e t h e 2 0 0 6 F o r m 1 0 4 0 E Z - T . W h a t ’ s N e w f o r 2 0 0 8 I R A d e d u c t i o n e x p a n d e d . Y o u m a y b e a b l e t o d e d u c t u p t o $ 5 , 0 0 0 ( $ 6 , 0 0 0 i f a g e 5 0 o r o l d e r a t t h e e n d o f t h e y e a r ) . Y o u m a y b e a b l e t o t a k e a n I R A d e d u c t i o n i f y o u w e r e c o v e r e d b y a C a t . N o . 1 1 3 6 8 V